Assurance vie au Luxembourg et private equity : une combinaison stratégique pour les investisseurs patrimoniaux...
EN SAVOIR PLUS
Découvrez l’univers des Private Assets
POURQUOI PRIVASSETS ?
Les actifs privés occupent une place importante dans le patrimoine des investisseurs institutionnels et des grandes fortunes.
Le private equity, la dette privée, les infrastructures ou l’immobilier non coté sont désormais plus accessibles aux investisseurs qualifiés.
Cet accès facilité rend indispensable une meilleure information sur leur fonctionnement, leurs contraintes et leurs risques.
COMMENT UTILISER PRIVASSETS ?
Investir dans les actifs non cotés suppose de bien comprendre leur fonctionnement, leurs avantages mais aussi leurs contraintes.
Privassets a été conçu comme un outil pédagogique, pour vous permettre d’avancer pas à pas, à votre rythme.
Concrètement, vous pouvez :
Comprendre ce que recouvrent les principaux actifs non cotés (private equity, dette privée, infrastructures, immobilier)
→ Pages pédagogiques, glossaire avec les principaux termes et FAQ pour vos questions récurrentes- Identifier si ces actifs peuvent avoir du sens dans votre situation patrimoniale
→ Articles thématiques, focus sur une stratégie et cas d’usage Comparer les différentes stratégies d’investissement
→ Rendement, risques, horizon de placement, liquidité, actifs sous jacentsApprofondir, si nécessaire, avec un regard professionnel
Nos objectifS
INFORMER
Apporter des éléments de compréhension sur les principales classes d’actifs non cotés, leurs mécanismes, avantages et limites.
Donner du recul
Présenter les différentes stratégies d’accès afin d’éviter les décisions prises dans la précipitation ou sur la base de promesses mal interprétées.
Aider à la réflexion patrimoniale
Montrer comment les actifs non cotés peuvent s’intégrer, ou non, dans une allocation patrimoniale diversifiée.
Nos expertises
Privassets couvre l’ensemble des grandes classes d’actifs non cotés :
private equity, dette privée, infrastructures et immobilier non coté (value-add).
Chaque thématique est abordée sous un angle pédagogique afin d’en comprendre les mécanismes, les stratégies d’investissement et les principaux risques.
NOS OPPORTUNITÉS
LES RESSOURCES PRIVASSETS
Retrouvez ici les articles présentant une stratégie en particulier, une actualité ou encore une réflexion sur un sujet lié aux investissements.
Private Assets : Timing the market vs time in the market
Est-il pertinent d'essayer de rentrer au meilleur moment dans les actifs privés ?
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Pourquoi intégrer des actifs non cotés dans un portefeuille ?
Comment et pour quelles raisons ajouter des actifs non cotés (private equity, dette privée, actifs...
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Les fonds de private equity ouverts aux particuliers sont-ils moins performants ?
Comprendre ce qui différencie les fonds non cotés ouverts aux particuliers avant de se lancer.
EN SAVOIR PLUSLES QUESTIONS FRÉQUENTES
Des réponses pratiques aux questions liées à l’investissement dans des actifs non cotés.
A partir de quel montant peut-on investir ?
Certains FCPR en assurance vie sont accessibles à partir de 1000€.
Les autres FPCR en direct sont en général accessibles à partir de 30 000€.
La majorité des véhicules évoquées de type FPCI ou SLP sont accessibles à partir d’un engagement de 100 000€.
Quel est le délai à prévoir pour un investissement non-côté ?
La durée de vie des fonds dépend de sa stratégie, de la typologie des actifs et du travail à réaliser sur ces derniers.
En private equity elle est en général de 8 à 10 ans avec une possibilité de proroger de 2 périodes de 1 an.
Elle se décompose entre la période d’investissement de 3 à 5 ans durant laquelle le montant engagé va être appelé progressivement et celle au cours de laquelle les participations vont être portées puis cédées.
Elle ne correspond pas à la durée d’immobilisation des sommes qui dépend des actifs sous-jacents, de la période d’investissement et des remboursements.
Courbe de cash-flow
La plupart des fonds non cotés se caractérisent par des appels de fonds. L’investisseur s’engage pour un montant (100 000€ minimum) et il sera appelé progressivement en fonction des investissements réalisés. De même les remboursements seront effectués au fur et à mesure des cessions opérées.
Cette gestion a pour objectif d’optimiser le TRI de l’investisseur et permet de mesurer la création de valeur sur l’argent « au travail » et non de l’engagement.
Comment la performance est-elle mesurée ?
Le TRI (Taux de Rendement Interne) mesure la performance de l’argent réellement au travail. Les appels étants étalés dans le temps cette mesure de la performance tient compte de la période réelle durant laquelle l’argent a été immobilisé.
Pour mieux appréhender cette notion il est important de la mettre en regard du multiple réalisé qui permet de mesurer la création de valeur. Un multiple de 1,85x signifie que pour 100 000€ engagés 185 000€ ont été distribués.
Le TRI sera d’autant plus élevé que cette performance a été réalisée sur un espace de temps court.
Ces montants indiqués bruts permettent d’appréhender la création de valeur du gérant. L’investisseur d’intéressera à la performance nette, c’est-à-dire après paiement des frais de gestion et de carried interest.